在“扶优限劣”的基本(běn)方针下，私(sī)募基金(jīn)行业监管趋严，近日(rì)又有私(sī)募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业协会网站披露的一(yī)则(zé)公(gōng)告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业化(huà)运营(yíng)原则等四项违规行为(wèi)。根据相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉基金合(hé)规风控负责人的(de)黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金被(bèi)暂(zàn)停备案(àn)六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业(yè)协会(huì)网站(zhàn)披(pī)露(lù)了一则(zé)纪律处分事先(xiān)告知书送达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高(gāo)级管理人(rén)员黄(huáng)某应当对此承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基金存在四(sì)项(xiàng)违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原(yuán)则。其(qí)一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)与(yǔ)上海阿杏达(dá)成《业(感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思yè)务合(hé)作协议》，由(yóu)债券发(fā)行人关联方出(chū)资认购上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资(zī)基(jī)金”最终投向指定债券产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展集团(tuán)有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投资基(jī)金”，并由该(gāi)产品购买指定债(zhài)券(quàn)。以上行为不符合(hé)私募基金管理人专业化(hu感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思à)运营的(de)要求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常(cháng)升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映雪投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在(zài)管(guǎn)产品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资(zī)期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未向(xiàng)投资者(zhě)进行明确(què)、充(chōng)分(fēn)地披露。

　　三是未(wèi)落(luò)实投资(zī)者适当性管理要求。雪杉春茗1号(hào)基(jī)金的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年(nián)7月7日签(qiān)署，但是其风险测评(píng)问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是(shì)一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展(zhǎn)、投资运营、财务(wù)等(děng)岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当对发生在(zài)各自任职(zhí)期间公司的违规(guī)行(xíng)为承担(dān)相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理其(qí)私募基金(jīn)产品备案六(liù)个(gè)月；对 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基金曾(céng)收警(jǐng)示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基(jī)金(jīn)首次(cì)遭监管处(chù)罚。2022年(nián)6月18日，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪杉基金(jīn)出具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基(jī)金业务活动中，存(cún)在未履行(xíng)谨慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投(tóu)资(zī)者的(de)风(fēng)险识(shí)别能力和风险承担能(néng)力进行(xíng)评(píng)估、未按照合同约(yuē)定如实(shí)向投资(zī)者(zhě)披(pī)露可(kě)能影响投资者(zhě)合法权(quán)益(yì)的重大信息等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十三条规定，决定对其采取出具警示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募(mù)映雪(xuě)投资(zī)居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资(zī)本(běn)为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型(xíng)为私募证券(quàn)投资基(jī)金管理人，全(quán)职员工人数14人，管理规模区(qū)间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进行高(gāo)管变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还(hái)有一家关联公司为深圳市(shì)塔门(mén)投资(zī)管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉(shān)基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创业(yè)投资基(jī)金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉基金还在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发(fā)挥与雪杉境(jìng)内平台的跨(kuà)境协(xié)同效应，为投资人(rén)寻(xún)找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据(jù)介(jiè)绍，雪杉的(de)投资策略(lüè)是通(tōng)过追(zhuī)踪(zōng)资产(chǎn)价(jià)格指(zhǐ)数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和估值指标，以(yǐ)分(fēn)析并(bìng)提取经济周期中的趋势(shì)性行业和事件以(yǐ)最大化投资上行收益，同时引入非公开市(shì)场投(tóu)资中的个(gè)体性估(gū)值和(hé)内在价值分析(xī)体(tǐ)系，以更好锁定(dìng)投资的下行(xíng)风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。

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